一、行業概覽：點亮城市夜空、引領現代生活

景觀照明是指在城市道路、公共廣場、建筑物、商業街、園林綠化、景觀雕塑、橋梁水景等范圍和場所內，以美化城市景觀、進行商業廣告等為目的，以各種光源形式設臵的戶外裝飾性照明。景觀照明是功能性照明的延伸和創造，始于20世紀20年代美國紐約提出的城市夜景照明理念，現已成為現代城市發展和服務能力的一個重要標志。相比于功能性照明，景觀照明更側重于藝術性、裝飾性。

二、行業分析：景觀照明與夜游經濟需求驟升

1.行業驅動因素：城鎮化與消費升級驅動行業快速發展城鎮化的不斷推進為景觀照明提供最原始驅動力。我國城鎮化率已從 1978 年的 17.90%躍升至 2017 年的 58.52%，但是距離發達國家 80%的平均城鎮化率仍有較大差距，未來我國城鎮化率有較大可能繼續保持穩定的增長趨勢。

夜游經濟潛力巨大，地方投資動力充足。近年來夜游經濟發展迅速，以美國紐約為例，當地居民已有1/3的時間、1/3的收入、1/3的土地面積用于休閑，而其中60%以上的休閑活動在夜間。在國內，北京王府井出現超過100萬人的高峰客流是在夜市，上海夜間商業銷售額占白天的50%，重慶2/3以上的餐飲營業額是在夜間實現的，廣州服務業產值有55%來源于夜間經濟。城市夜游經濟已經成為了城市建設發展的重要分支方向，人們夜晚活動時間的增加進一步提升了對城市景觀照明行業的發展需求。

       夜游經濟效益可觀、潛力巨大，引起地方政府重視，投資意愿加強。據統計，一個常住及流動人口300 萬的城市，假設每天 10%的人進行夜游消費，假設人均消費 30 元，每晚就有一個 900 萬元的大市場，一年收入可達 30 億元。夜游經濟市場潛力巨大，受到越來越多地方政府重視，相關投入快速增長。

國家大型活動加速催生各地景觀照明需求。近幾年國家大型活動頻頻舉辦，景觀照明為相關城市增光添彩：杭州 G20 峰會光影閃耀西子湖畔，廈門“金磚五國”會議夜景照亮鼓浪嶼。每一次國家大型活動通過媒體傳播將活動所在城市的美好夜景展現給全國人民，觸發了各地居民的向往之心，也促動了地方政府的投資之意。從行業調研反饋看，正是從近兩年起，各地景觀照明需求開始井噴，相關國家大型活動所在城市的示范效應明顯。在過去的 2018年以及到未來2020 年間，各大城市相繼會舉辦一系列大型事件活動，如改革開放40周年、上合組織第十八次會議、博鰲亞洲論壇、建國70周年、世界園藝博覽會、2019 年武漢世界軍人運動會、建黨100周年、及某些城市的周年慶祝活動等，將為景觀照明的持續發展提供催化劑。

2.行業規模：中國已成為全球最大景觀亮化市場，劍指千億國內景觀照明市場迅速成長，目前已超 600 億。高工產研LED 研究所（GGII）調研數據顯示，受益于全球各個國家或地區政策推廣支持，景觀亮化市場規模不斷提高。在過去的2017至2018年全球景觀亮化市場達到 275億元，其中國內市場規模分別達到680億元及780億元，較同期增長近22%中國已經成為全球最大的景觀亮化市場。預計至2020年行業規模有望達到近1000 億元。

3.行業壁壘：資質、品牌、技術、資金是核心競爭要素

（1）資質景觀工程業務主要包含兩項資質：照明工程設計專項資質、城市及道路照明工程專業承包資質。只有獲得甲級資質的企業，才可以開展中型及以上規模的照明工程專項設計。同時只有獲得城市及道路照明工程專項資質一級資質的企業才可以承包各種景觀照明工程，當然項目金額也不受限制。

       大型景觀照明工程投資量大，技術要求高，業主方會要求承包方同時具備設計甲級和施工一級資質。因此盡管小型景觀照明工程市場競爭比較激烈，但在承接大型景觀照明工程方面存在較高的行業認證壁壘。

  （2）品牌實力及過往業績

       對于景觀照明工程公司過往標志性工程的業績對于承接新項目具有重要作用，優秀的品牌可以顯著體現先發優勢。

  （3）專業技術

       景觀照明是科技和藝術的結合，通過照明創意、設計施工以滿足特定光環境中的照明要求。景觀照明工程涵蓋科學、技術、文化、資本等領域，涉及光學、電學、美學、建筑學、計算機學等學科，是一項綜合性、系統性的工程，也是一門新興的邊緣學科。設計水平不高的景觀照明容易造成“光污染”，施工水平不高的景觀照明工程不但達不到美化城市夜景的效果，還容易造成城市管理不善、破敗的感覺。

  （4）資金實力

        景觀照明工程行業具有前期投入資金規模較大，回收時間較長，資金周轉速度較慢等經營特點。

        企業通常在投標之前需要支付投標保證金，在施工過程中需要支付履約保證金，在施工完成后業主方還保留質量保證金。同時施工企業往往還需要墊付材料款、施工款等各項費用。而這些支出金額與工程規模大小緊密相關，大型項目要求施工企業支付的各項保證金及墊付周轉金金額較大，從而使得企業的資本實力、信用等級成為企業發展的重要影響因素。

4.行業未來發展趨勢：文化與技術重要性提升、智慧路燈多功能構建智慧城市

（1）從單純市政景觀照明向文旅市場延伸，強調文化背后挖掘能力近年隨著文旅行業的快速發展，景觀亮化不僅可顯著提升文旅項目的夜間觀賞效果，同時增加游客的停留時間，刺激了經濟提升。以景區或旅游景點為例，如果再增加景區內容，豐富其夜間生活內容，那么該城市就能夠獲得門票、餐飲、住宿、購物、休閑等多種收入，城市的收益就可能成倍增長。夜游經濟不僅可顯著提升項目及景區內的客單消費，夜間景觀照明在文旅行業的應用也將不斷推廣。同時，景觀照明通過視覺直觀的形式展現項目所在地的文化內涵、探其背后文化深意，通過與運營相結合提升文旅項目的中長期盈利性。

       （2）智慧城市框架下，5G概念利好智慧路燈應用

       路燈在城市分布廣泛、均勻，具有地理坐標精確、供電網絡完整、通信位置明確等特點，是智慧城市物聯網極佳的切入口，可以作為城市物聯網的感知終端載體。

        近年國內也大力支持智慧照明系統的建設，先后在北京、上海、南京、深圳等智慧城市試點應用，不僅切實提升了城市照明的管控水平，進一步節約照明用電，還為城市管理和服務實現信息化和智慧化提供了重要的技術支撐。

當前，5G技術的研究正如火如荼推進中，世界各國都在加速這方面的科研投入，我國目前已經開始在主要城市進行5G試點，預計2020 年正式進入商用領域。5G技術的落實推進，將推動智慧照明產業向前邁進一大步。而智慧路燈所特有的人流統計、環境監測、快速充電、信息發布、應急聯動報警服務點、太陽能充電等功能均需快速信號傳遞，5G的商用將完美解決上述問題。而5G技術的順利推進與智慧路燈的推廣互惠互利，智慧路燈的市場滲透率有望進一步提高。

       結語：施工工藝和設計水平固然是景觀照明工程企業競爭力的主要體現之一，在這個城市照明技術快速發展的時代，利用現代科技技術應用手段，探索智慧路燈和智慧城市業務的深度融合并創新商業模式，是我們需要探尋的另一個課題，未來已來，你做好準備了嗎？